Operaattoreiden uutisia

Yhdysvallat – Blackstone maksaa 4.6 miljardia dollaria jalansijasta MGM Grandissa ja Mandalay Bayssä

MGM Resorts purkaa suuren osuuden kahdesta suurimmasta Las Vegasin omaisuudestaan, kun MGM Grand ja Mandalay Bay myydään kasvavalle peliyhtiölle Blackstonelle 4.6 miljardilla dollarilla yhä suositumman "buy and lease back -mallin" mukaisesti.

MGM Growth Propertiesin ja Blackstone Real Estate Income Trustin välinen sopimus rahallistaa tehokkaasti näiden kahden kiinteistön kiinteistön. Sen myötä yhtiöt tekevät lopullisen sopimuksen uuden yhteisyrityksen perustamisesta ostaakseen MGM Grandin ja Mandalay Bayn Las Vegasin kiinteistöomaisuuden. Blackstone ostaa myös 150 miljoonalla dollarilla MGM Growth Propertiesin A-sarjan osakkeita. MGM omistaa yhteisyrityksestä 50.1 prosenttia ja Blackstone 49.9 prosenttia.

Valmistuttuaan MGM Resorts International tekee pitkäaikaisen kolminkertaisen nettopäävuokrasopimuksen molemmista kiinteistöistä ja antaa täyden yritystakuun vuokramaksuille. MGM Resorts jatkaa päivittäisen kiinteistöjen hallintaa, toimintaa ja vastuuta niistä, yhteisyrityksen omistaessa kiinteistöt ja vastaanottaessa vuokramaksuja.

"Nämä ilmoitukset ovat keskeinen virstanpylväs Yhtiön aiemmin ilmoitetun omaisuuskehitysstrategian toteuttamisessa. Strategia mahdollistaa luokkansa parhaan taseen ja vahvan vapaan kassavirran luomisen ja tarjoaa MGM Resortsille mielekästä strategista joustavuutta jatkuvan arvon luomiseksi osakkeenomistajillemme. ”, sanoi Jim Murren, MGM Resortsin puheenjohtaja ja toimitusjohtaja. ”Siksi olemme edelleen päättäneet pyrkiä varovaisesti lisäämään mahdollisuuksia, jotka liittyvät jäljellä oleviin omistamiimme kiinteistöomaisuuksiin, mukaan lukien MGM Springfield, 50 prosentin osuutemme CityCenteristä ja 55 prosentin taloudellinen omistusosuutemme MGP:ssä (pro forma mahdollinen 1.4 miljardin dollarin lunastus) . Yrityksemme tavoitteemme on edelleen kristallinkirkas, jatkamme omistamiesi kiinteistöomaisuuksien rahallistamista, mikä helpottaa vahvaa keskittymistä pääoman palauttamiseen osakkeenomistajillemme ja säilyttää samalla merkittävän joustavuuden toteuttaa näkyviä kasvualoitteitamme, mukaan lukien Japani ja urheiluvedonlyönti.

Aiemmin toteutuneet Bellagio- ja Circus Circus Las Vegas -transaktiot toivat merkittäviä tuottoja velkaantuneisuuden vähentämiseen, ja yhtiön vuoden 2020 aloitteiden jatkuvan toteuttamisen odotetaan tukevan edelleen yhtiön taseen parantamista. Yhtiö luottaa saavuttavansa aiemmin asetetun kotimaisen nettorahoitusvelkatavoitteensa ilman MGP:tä, joka on noin 1x vuoden 2020 loppuun mennessä. Yhtiö arvioi, että merkittävä osa tästä kaupasta saatavista tuotoista sekä operatiivisen kumppanuuden lähiajan kassatulot osuuden lunastukset, käytetään pääoman palauttamiseen osakkeenomistajille osakkeiden takaisinostoilla ja osinkoilla. Yhtiö aikoo toimittaa tarkemman päivityksen pääoman allokointisuunnitelmastaan ​​vuoden 2019 neljännen vuosineljänneksen tulostiedotteen yhteydessä.

"Bellagion ja MGM Grand Las Vegasin liiketoimien arvostustasot ovat osoitus MGM Resortsista korkealaatuisena vuokralaisena ja yleisestä omaisuuslaadustamme. Vankka kiinnostus viimeaikaisia ​​kauppoja kohtaan vahvistaa entisestään Yhtiön vakaumusta, että se pystyy tuomaan lisäarvoa osakkeenomistajillemme omaisuuskevytysstrategiallaan”, sanoi Paul Salem, yhtiön hallituksen kiinteistökomitean puheenjohtaja. "Kauppa on toinen keskeinen vaihe käynnissä olevassa Yhtiön omaisuuden arvioinnissamme ja on linjassa kaikkien kiinteistökomitean päätavoitteiden kanssa parantaa osakekohtaista vapaata kassavirtaa, maksimoida omistamiemme kiinteistöjen ja osakeomistusten arvo sekä korostaa liiketoimintamme vahvuus ja yhtiön taloudellisen aseman vahvistaminen.”

"Olemme iloisia voidessamme ilmoittaa yhteistyöstä Blackstone Real Estate Income Trustin kanssa, mikä havainnollistaa lukuisia mahdollisuuksia kasvattaa liiketoimintaamme ja korostaa pelikiinteistöomaisuuden vahvaa institutionaalista kysyntää", sanoi James Stewart, MGM Growth Propertiesin toimitusjohtaja. "MGM:n ilmoittaman 1.4 miljardin dollarin MGM:n operatiivisten kumppanuusyksiköiden 5.6 miljardin dollarin käteislunastuksen ohella odotamme, että tämä transaktio hyödyttää AFFO:ta ja antaa meille mahdollisuuden säilyttää suhteellisesti XNUMX-kertaisen nettovelan."

Jon Gray, Blackstonen toimitusjohtaja ja COO, sanoi: "Tämä kauppa heijastaa jatkuvaa vahvaa vakaumuksemme Las Vegasissa. Meillä on ilo jälleen kerran tehdä yhteistyötä MGM Resortsin, maailmanluokan operaattorin, sekä MGM Growth Propertiesin kanssa.

Tyler Henritze, Blackstone Real Estaten Yhdysvaltain yritysostoista vastaava johtaja, sanoi: "Samanlailla kuin Bellagiossa näiden kahden tärkeimmän Las Vegasin omaisuuden omistaminen pitkäaikaisella vuokrasopimuksella MGM:n kanssa tarjoaa vakaan kassavirran ja erinomaisen suojan BREIT-sijoittajillemme. Odotamme innolla kumppanuutemme laajentamista MGM Resortsin ja MGM Growth Propertiesin kanssa, joka on luokkansa paras yritys.

MGM Grand ja Mandalay Bay käsittävät yhdessä 9,743 300,000 huonetta, noin kolme miljoonaa neliöjalkaa kokoustilaa ja noin 226 292 neliöjalkaa kasinotilaa XNUMX hehtaarin alueella Las Vegas Stripillä. MGM Resortsin alkuperäinen vuosivuokra on XNUMX miljoonaa dollaria. MGP omistaa tällä hetkellä Mandalay Bay -kiinteistön ja MGM Resorts omistaa tällä hetkellä MGM Grand -kiinteistön.

MGP on REIT, joka on keskittynyt suurten kohdeviihde- ja vapaa-ajankeskusten hankintaan, omistamiseen ja vuokraamiseen. Blackstone Real Estatella on syvä historia ja asiantuntemus Las Vegasin kiinteistömarkkinoilla toimisto-, vieraanvaraisuus- ja asuinrakennusluokissa, mukaan lukien BREITin äskettäinen Bellagion hankinta 4.25 miljardilla dollarilla.